长期持有银行股，尤其是结合“做T”策略，正成为许多投资者眼中的“稳健赚钱法宝”。你是否也曾想过，为什么在存款利率不断走低的今天，越来越多的资金流向银行股？这背后隐藏着怎样的投资逻辑和市场机遇？让我们从真实数据和案例说起，揭开银行股长期持有的秘密。
2025年一季度，险资对银行股的青睐达到了新高，数据显示险资持有银行股数量和市值均位居各行业之首，持股市值高达2657.8亿元。这并非偶然。当前银行股的股息率普遍超过4%，部分股份制银行甚至突破8%，远远高于同期1%以下的定期存款利率。以100万元资金为例，若直接存银行，年利息仅约1万元；而若买入股息率为5.8%的银行股组合，年分红可达5.8万元，且不需缴纳利息税，这种“存银行不如买银行股”的替代效应，正驱动着银行股的持续上涨。
不仅如此，银行股的“类固收”属性使其成为险资等长期资金的理想配置。险资选择银行股，既是为了锁定高股息以对抗低利率环境，也是基于新会计准则下对利润波动的平滑需求。银行股适用的公允价值计量方法使得股息能稳定计入利润表，减少了业绩波动风险。这就像你买了一台既能保值又能带来稳定收益的“理财机器”，既安全又能持续产出现金流。
从市场表现看，今年以来银行股累计涨幅已达7.66%，显著优于沪深300指数的负增长。尤其是区域银行表现更为突出，如江苏银行、成都银行等资产质量优良、不良率低，拨备覆盖率高，成为市场关注的焦点。这说明，长期持有优质银行股，不仅能享受高分红，还能分享估值修复带来的资本利得。
银行股并非没有风险。息差收窄和不良贷款上升是潜在隐忧。2025年贷款市场报价利率（LPR）下调，导致银行净息差可能收窄5~8个基点，侵蚀行业净利润约3%。但从中长期看，银行通过调整存款结构和优化资产质量，有望缓解压力，保持稳健增长。
结合“做T”策略，即在长期持有基础上，利用短线波动进行适度交易，能够进一步提升收益。比如在银行股高点适时卖出，低点再买入，既抓住股息红利，又能享受波动带来的差价收益。就像你在稳固的房产投资中，偶尔用灵活的短期出租策略增加现金流，既稳健又灵活。
长期持有银行股，尤其是结合做T策略，是在当前低利率环境下实现资产稳健增值的有效路径。银行股高股息、低波动、类固收属性为投资者提供了稳定的现金流和较好的资本增值空间。险资和公募基金的持续加仓，是对这一逻辑的最好验证。未来，投资者应关注银行的息差变化和资产质量，选择股息率高且基本面稳健的银行股，方能在波动中稳步前行。
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相关内容知识扩展：
长期持有银行股除了关注股息和资产质量外，还应关注以下几个方面：银行的数字化转型和科技赋能正成为提升竞争力的重要驱动力，未来银行股的成长潜力或将与其科技创新能力密切相关。监管政策变化对银行业影响深远，投资者需密切关注宏观政策和监管动态，避免政策风险。银行的资本充足率和风险拨备水平是衡量其抗风险能力的关键指标，长期投资需选择资本结构稳健的银行。结合配资操作时，合理控制杠杆比例和风险敞口，避免因市场波动导致的强制平仓风险，也是实现长期稳健收益的重要保障。投资者还应关注银行股的行业分化，区域银行和大型国有银行各有优势，合理配置以分散风险，实现收益最大化。
